首先，量化投資的定義是通過信息和個人判斷來管理資產(chǎn)，如果遵循固定規(guī)則由計算機(jī)模型產(chǎn)生投資決策，則可視為量化投資。量化投資是一種方法論，實際應(yīng)用中通常與基本面投資和技術(shù)分析相結(jié)合。量化投資技術(shù)幾乎涵蓋了投資的全過程，包括擇時、期貨套利、商品期貨套利、統(tǒng)計套利、算法交易、資產(chǎn)配置和風(fēng)險控制等。

在過去的十年里，量化投資已成為歐美資本市場發(fā)展的熱點和關(guān)注焦點。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2002年至2004年的三年間，量化產(chǎn)品的平均年收益率為5.6%，比非量化產(chǎn)品高出1%。此外，量化基金的費率相對較低，例如傳統(tǒng)產(chǎn)品費率為0.6%，而主動量化產(chǎn)品費率大約在0.45%到0.5%之間。

量化投資的先驅(qū)巴克萊國際投資管理公司于1971年發(fā)行了世界上第一只量化基金，并逐漸發(fā)展到2010年上半年的2.5萬億美元管理規(guī)模，位居全球資產(chǎn)管理公司榜首。因此，量化投資已成為機(jī)構(gòu)投資者的重要工具。

量化投資對于基金公司和資產(chǎn)管理公司來說具有明顯的價值。首先，量化模型可以快速復(fù)制在多個產(chǎn)品上，容易擴(kuò)大規(guī)模。其次，量化投資可以獲得絕對收益，構(gòu)建與市場漲跌無關(guān)的產(chǎn)品，適合大型機(jī)構(gòu)客戶追求穩(wěn)健收益。第三，量化投資僅利用公開數(shù)據(jù)，杜絕了內(nèi)幕消息和老鼠倉的可能性。

量化投資的理論基礎(chǔ)建立在市場有效假設(shè)和無套利機(jī)會原則基礎(chǔ)上。市場有效假設(shè)認(rèn)為現(xiàn)代金融市場是不可能被打敗的，回報與風(fēng)險成正比。無套利機(jī)會原則認(rèn)為金融市場是不可預(yù)測的，一旦市場能夠被預(yù)測，就不再有效。量化投資在這一基礎(chǔ)上，通過數(shù)理模型模擬了相關(guān)證券價值和交易流程，并運用數(shù)據(jù)挖掘的方法從公開數(shù)據(jù)中挖掘出非公開信息。

總體來說，中國的量化投資市場仍處于發(fā)展中的階段。由于內(nèi)外因素的阻力，量化投資在國內(nèi)具有很大的發(fā)展?jié)摿ΑｋS著宏觀外部環(huán)境的改善，量化投資的發(fā)展速度將會大大推進(jìn)。

未來十年，量化投資和對沖基金領(lǐng)域可能會涌現(xiàn)出很多優(yōu)秀的人才。只要勤奮努力，踏實研究市場，開發(fā)適合市場的交易系統(tǒng)，實現(xiàn)財務(wù)自由并非遙不可及的夢想。因此，我們有理由相信，中國的量化投資正處于起步加速階段，未來定將取得輝煌的成果，迎來春天的綻放時刻。

文章作者：joy_trade智能量化