行情回顧美元指數本周盤整后大幅下挫。周二,美指在鮑威爾講話后有所拉升,但尾盤再度回落。周四公布的美國CPI通脹全線下降,增強了美聯儲9月開始降息的希望,美指大幅跳水,一度逼近104關口。美債收益率也集體大跌?，F貨黃金本周整體大幅走高,周一受股市風險情緒反彈、投資者獲利了結,以及中國央行連續兩個月停止購金的影響,現貨黃金從高位回落至2350左右,日內大跌逾30美元。但隨后跌勢逆轉,CPI數據公布后更是日內大漲逾40美元,最高觸及2424.5,創5月22日以來新高。周五,金價漲勢有所熄火,超預期的PPI數據公布后,黃金一度跌破2400整數關口。國際油價周初走低后進入盤整行情。因颶風貝里爾對美國原油生產帶來的影響小于預期,國際油價連跌三日至近兩周來的最低點。因數據顯示上周美國原油和汽油庫存大幅下降,緩解了交易員們對需求的擔憂,油價稍微回升。受美元走弱提振,非美貨幣方面本周整體走高。其中,日元最為明顯,CPI數據后一度暴漲近3%,美元兌日元最低跌至157.40下方。澳元兌美元盤中升至1月以來最高水平,歐元兌美元創6月7日以來新高,英鎊兌美元創3月8日來新高。美股方面,本周大型科技股推動標普500指數史上首次突破5600點,連漲7天,創今年最長紀錄,并連續6個交易日創收盤新高;納指則連續7個交易日創收盤新高。但是,CPI數據后,標普500指數回落,美股七巨頭遭遇近一年來的最大拋壓,市值一夜蒸發近6000億美元(約合4.35萬億元)。羅素2000指數則大漲并創下7個月來的最佳單日表現。一周大事紀1. CPI大爆冷,市場開始定價三次降息備受關注的美國6月CPI數據全面降溫,核心CPI年率錄得3.3%,低于市場預期的3.4%,且回落至2021年4月以來最低水平;核心CPI月率意外降至0.1%。整體CPI同比上漲3%,低于預期的3.1%和前值的3.3%;環比增速為-0.1%,為四年來首次轉負。CPI數據公布后,市場開始定價美聯儲今年將降息三次。貨幣市場定價顯示投資者幾乎確定美聯儲將在9月和12月降息,并認為11月降息的可能性大于50%有“新美聯儲通訊社”之稱的財經記者Nick Timiraos評論稱,美國通脹在6月份大幅放緩,延續了近期物價上漲放緩的趨勢,為美聯儲在夏末降息掃清了道路。花旗分析師警告經濟活動急劇減弱和降息步伐加快的風險,預計美聯儲將從9月開始連續降息八次。摩根大通則將首次降息的預期時間從11月改為9月。但是,周五公布的PPI數據意外高于預期,原因是服務提供商利潤率上升,抵消了商品成本連續第二個月下降的影響。這可能預示著,PCE數據的變化可能不會像昨天的CPI數據所暗示的那樣友好。2. 鮑威爾開始放鴿,多位官員為9月降息鋪墊本周美聯儲主席出席參眾兩院的半年度貨幣政策報告聽證會,他在整體維持此前表態的同時,新增了一個新的觀點,認為通脹不再是美聯儲面臨的唯一風險。市場分析認為,這是在暗示將很快開始降息。以下是他兩場聽證會的重點一覽。通脹:取得了相當大的進展,等待更多良好數據提振信心;通脹不是唯一風險;不必等通脹低于2%才降息。就業:勞動力市場明顯降溫,但仍然強勁,失業率仍處歷史低位;若出現意外疲軟將做出回應。利率:目前政策具有限制性,不太可能降至危機前的極低利率水平,下一步不太可能是加息;過早過多放松政策都可能會損害通脹進展,過晚和過少則將拖累經濟和就業。經濟:經濟增長在2%左右,降通脹的同時,避免出現大量裁員或造成經濟嚴重下滑,是令鮑威爾“夜不能寐”的事。資產負債表:縮表還有一段路要走,沒有關于資產負債表規模的具體目標,將根據經驗找到合適的水平。其它:決策時不考慮政治因素,央行獨立性至關重要;未發現拜登的認知能力出現下降;巴塞爾協議III的新提案可能在秋季開始征求意見。其他官員方面,圣路易斯聯儲行長表示,抗通脹取得進一步進展,但還需要更多這方面的證據。多位官員“點贊”CPI數據。芝加哥聯儲主席古爾斯比表示,6月的通脹報告非常出色,根據數據情況,可以考慮一次降息或者一系列降息。舊金山聯儲主席戴利也認為,綜合各項數據,可能有必要對貨幣政策進行調整,今年降息1/2次適宜。圣路易聯儲主席穆薩萊姆稱,近期數據表明通脹取得進展,希望有數據能讓我有信心預計通脹在明年中或明年末達到2%。3. 拜登堅決不退選,關鍵節點卻又二度口誤美國總統拜登重申其參選決心,敦促民主黨議員和捐助者停止換人的討論,但嚴重分歧仍然存在,他的一些長期盟友和顧問仍在商討如何讓他退出競選。其中,美國前眾議院議長佩洛西表示,拜登應該盡快就是否繼續參選做出決定,參議院多數黨領袖舒默私下對推舉其他人參選持開放態度。就連深藍的紐約州也在動搖,副州長呼吁拜登讓賢。訪客記錄顯示,去年8月以來知名帕金森病專家8次訪問白宮,但白宮回應稱拜登身體狀況良好。然而,他在北約峰會和新聞發布會上的口誤,再次讓人擔心他的年齡和頭腦敏銳度。他錯誤地將澤連斯基介紹為普京,又口誤把副總統哈里斯稱為特朗普。4. 日本當局疑似再度干預日元日元在美國CPI通脹數據發布后,從約161.58急劇升值至157.44,時間不足半小時,波動幅度超過4日元,與以往大多數干預導致的幅度一致?；谌毡狙胄匈~戶與貨幣經紀人預測的比較表明,此次干預的規?？赡芗s為3.5萬億日元(220億美元)。但是,日本財務省副大臣神田真人對周四是否干預保持沉默,但他稱最近匯率的大幅波動很奇怪,在浮動匯率制市場,匯市干預肯定是罕見的,但需要對過度波動或無序波動做出適當反應。周五早間,日本央行對日元兌歐元進行匯率檢查。日本央行上次被報道進行此類檢查是在2022年9月,幾天后就進行了1998年以來的首次干預。5. 證監會:7月11日起暫停轉融券業務為維護市場穩定運行,經充分評估當前市場情況,證監會依法批準中證金融公司暫停轉融券業務的申請,自2024年7月11日起實施。存量轉融券合約可以展期,但不得晚于9月30日了結。新規首日,全市場轉融券余量下降了1548萬股,無新增轉融券交易。同時,證監會批準證券交易所將融券保證金比例由不得低于80%上調至100%,私募證券投資基金參與融券的保證金比例由不得低于100%上調至120%,自2024年7月22日起實施。6. 央行:視情況開展臨時正回購或臨時逆回購操作中國人民銀行7月8日早間向公開市場業務一級交易商發布公告稱,將視情況開展臨時正回購或臨時逆回購操作。新工具在下午時段操作,操作時間為工作日16:00至16:20,期限為隔夜。新工具被市場解讀為將收窄甚至是形成新的利率走廊。7. 英國央行降息押注減少英國央行首席經濟學家皮爾周三表示,英國央行可能會在未來某個時候降息,但最近的數據顯示,通脹居高不下的時間可能比預期的更長。隨后,交易員減少對英國央行降息押注,認為8月降息可能性不到50%。周四的數據顯示,英國截至5月份的三個月GDP增長是自俄烏沖突以來最快的,隨著實際收入繼續改善,未來幾個月應該會保持不錯的增長,這進一步提振了反對8月降息的鷹派官員士氣。8. 歐佩克月報:成員國產量仍然超出配額周三公布的歐佩克月報預計,2024年全球原油需求增速為225萬桶/日,2025年增速為185萬桶/日,均與此前預期維持一致。該組織預計,未來幾個月和2025年將出現石油供應短缺,三季度對OPEC+原油的需求將達到4360萬桶/日,遠高于該組織目前的產量。月報還顯示,伊拉克、哈薩克斯坦和俄羅斯繼續超過產量限制。盡管俄羅斯在6月份大幅減產,但這三個國家每天的總供應量仍比年初設定的配額高出十數萬桶。9. 特斯拉延后發布Robotaxi,股價暴跌特斯拉(TSLA.O)將自動駕駛出租車Robotaxi的發布時間從8月推遲到10月,以留出時間制造更多的汽車原型。消息人士稱,特斯拉設計師被要求重新設計Robotaxi元素。幾個月前,馬斯克將發布會日期定在了8月8日,對即將到來的發布會的樂觀情緒推動了特斯拉股價連續11天上漲,而推遲上市的消息公布后不久,特斯拉盤中大幅下挫逾8%,為3月4日以來最大跌幅。10. “世紀大爆倉”主角被判有罪經過為期兩個月的庭審,美國陪審團在周三宣判,Archegos資管公司創始人Bill Hwang和共同被告、首席財務官Patrick Halligan被判有罪。現年60歲的Bill Hwang面對一項串謀詐騙、三項欺詐和七項市場操縱指控拒不認罪,但這11項指控中有10項罪名成立。每項罪名最高可判處20年監禁,但最終判決可能會低于最高刑期。Archegos于2021年3月倒閉,導致瑞信、摩根士丹利和野村等交易對手損失超過100億美元。文章轉發自:金十數據

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