區(qū)塊鏈?zhǔn)澜?/font>區(qū)塊鏈智能合約的應(yīng)用和技術(shù)解析區(qū)塊鏈?zhǔn)澜?/font>區(qū)塊鏈智能合約的應(yīng)用和技術(shù)解析
時(shí)間：2024-05-29|瀏覽：256
回顧這個(gè)周期，盡管出現(xiàn)了AI、DePIN、Restaking等新的敘事，但并沒有像之前的周期那樣，涌現(xiàn)出引領(lǐng)潮流的爆款賽道和項(xiàng)目，如Uniswap帶動(dòng)的Defi Summer，NFT熱潮和StepN全民運(yùn)動(dòng)。這讓許多投資者和建設(shè)者對(duì)當(dāng)前周期的牛市感到迷茫。
當(dāng)前的項(xiàng)目探索大致可以分為兩大流派：金融派和Web2結(jié)合派。金融派認(rèn)為Web3的發(fā)展離不開金融，無論是Defi、NFT還是BTC生態(tài)，都是圍繞金融和資產(chǎn)屬性展開；Web2結(jié)合派則希望將社交、游戲、基礎(chǔ)設(shè)施（DePIN）、AI等Web2賽道與區(qū)塊鏈和加密貨幣結(jié)合，探索新的應(yīng)用場景。
今天我們來聊聊金融派中的代表性賽道——Defi。
Defi是一個(gè)老生常談的賽道，無論是代表性的Uniswap，還是衍生品賽道中的dYdX，Defi在公鏈乃至整個(gè)Web3行業(yè)中都扮演著非常重要的角色。
在Dex出現(xiàn)之前，人們通過中心化交易所進(jìn)行加密貨幣交易，盡管中心化交易所操作簡單、速度快，但缺乏透明度和安全性。2018年，Uniswap V1通過采用自動(dòng)化做市商模型（AMM），實(shí)現(xiàn)去中心化交易，讓用戶直接與智能合約交易，而不是依賴傳統(tǒng)的訂單簿模式。這一創(chuàng)新引領(lǐng)了新的賽道；后續(xù)版本V2、V3增加了內(nèi)置價(jià)格預(yù)言機(jī)、支持集中式流動(dòng)性和多層費(fèi)率等新功能，不斷優(yōu)化用戶體驗(yàn)，Uniswap從誕生起就穩(wěn)居Dex賽道的龍頭位置。
另一方面，dYdX作為Defi衍生品的先行者，選擇使用訂單簿模式提供杠桿和合約交易服務(wù)，憑借高流動(dòng)性和大量交易對(duì)，曾一度占據(jù)衍生品賽道的領(lǐng)先地位，與Uniswap一起引領(lǐng)了Defi Summer的盛況。
三、Defi的挑戰(zhàn)者與未來
在后來的發(fā)展中，Dex和衍生品賽道出現(xiàn)了兩種不同的路線。
Dex綁定鏈模式：Dex的發(fā)展通常與特定公鏈緊密綁定，例如Uniswap與以太坊，Pancake與BSC，Raydium與Solana等。Dex作為公鏈的必需品，其發(fā)展往往與鏈本身的地位高度相關(guān)。
衍生品創(chuàng)新模式：衍生品的代際更迭更多是玩法上的創(chuàng)新。例如，GMX通過創(chuàng)新的LP提供資金池模式和分潤機(jī)制，迅速崛起成為新的衍生品龍頭。GMX的成功在于使用了LP提供資金池的模式，結(jié)合預(yù)言機(jī)報(bào)價(jià)，保持低滑點(diǎn)，同時(shí)創(chuàng)新的分潤機(jī)制吸引了更多流動(dòng)性提供者。
在GMX之后，一些有趣的衍生品項(xiàng)目開始嶄露頭角。例如，Blast鏈上的SynFutures最近交易量屢創(chuàng)新高，其亮點(diǎn)包括：Blast鏈的財(cái)富效應(yīng)、oAMM集中流動(dòng)性策略和無需許可的上幣機(jī)制。此外，SynFutures將AMM與訂單簿結(jié)合，使中心化交易所的做市商能夠更方便地參與，進(jìn)一步提高流動(dòng)性。
總體來看，無論是金融派還是Web2結(jié)合派，都期待更多原生性、有趣的項(xiàng)目出現(xiàn)，吸引更多人和資金加入。短期來看，這些創(chuàng)新能夠?yàn)楫?dāng)前周期的牛市提供支撐；長期來看，它們將更深入地滲透到傳統(tǒng)世界，推動(dòng)大規(guī)模應(yīng)用的實(shí)現(xiàn)。
結(jié)語
DeFi的發(fā)展歷程展示了金融創(chuàng)新的無限潛力。隨著技術(shù)的進(jìn)步和市場的成熟，未來的DeFi將繼續(xù)演化，為用戶帶來更多便利和機(jī)會(huì)。我們期待看到更多新穎、有價(jià)值的項(xiàng)目，推動(dòng)整個(gè)行業(yè)的繁榮發(fā)展。
