許多人對數(shù)字貨幣的概念并不清楚。貨幣銀行學中有三個概念，即 M0、M1 和 M2，它們代表了國家貨幣供應的三個層次。M0 指的是流通中的現(xiàn)金，M1 等于 M0 與活期存款的總和，也稱為狹義貨幣。而 M2 則是 M1 加上定期存款和其他存款，也稱為廣義貨幣。

舉個例子來說明，我們可以把國家比作普通人，M0 就是手頭可以立即使用的現(xiàn)金。比如我們?nèi)ケ憷曩I薯片，把手插進兜里就能拿出 M0。

M1 是手頭的現(xiàn)金加上銀行的活期存款。假設我們想要買一部價值一萬多塊錢的手機，但手頭現(xiàn)金不夠，怎么辦呢？可以去銀行取錢，或者刷卡。雖然增加了流經(jīng)銀行的步驟，但仍然很方便。

M2 則是 M1 加上個人在銀行的定期存款以及能夠從銀行借出的錢。舉個例子，假設我們想買一輛價值一百萬的車，手頭有五萬現(xiàn)金，銀行活期存款有五十萬。這時候我們想到還有四十萬的定期存款可以取出來，根據(jù)他的征信，再從銀行借五萬就夠了。整個過程可能更麻煩一些，但我們?nèi)匀豢梢詼悏蛞话偃f。換句話說，M2 可以被視為一個人所能擁有和支配的“最多的錢”。

綜上所述，央行發(fā)行的數(shù)字貨幣是用來代替部分 M0 的功能。所以，對于很多人關心的問題：數(shù)字貨幣到底能不能用來購買物品？當然可以啦。根據(jù)央行的說法，未來數(shù)字貨幣的主要應用場景之一就是線下小額零售。比如去便利店買個早餐、去菜市場買菜、去吃個火鍋，都可以用數(shù)字貨幣付款。那么，數(shù)字貨幣的出現(xiàn)是否意味著紙幣會消失呢？

短期內(nèi)并不會消失。由于技術限制、區(qū)域發(fā)展水平不一、用戶習慣不同，數(shù)字貨幣和傳統(tǒng)紙幣會同時存在一段時間。不過，根據(jù)央行現(xiàn)行長的說法，數(shù)字貨幣的研發(fā)應用是為了提高零售支付的便捷性、安全性和防偽水平，助推數(shù)字經(jīng)濟加快發(fā)展。而更遠的未來，數(shù)字貨幣取代紙幣也是有可能的。

基于區(qū)塊鏈的數(shù)字貨幣具有雙重性。一方面，它可以替代效率低下的跨境支付和結算系統(tǒng)，促進貿(mào)易發(fā)展。另一方面，由于具有分散、自主、匿名性質(zhì)，容易造成經(jīng)濟波動并助長犯罪活動。如何發(fā)揮數(shù)字貨幣的“天使”特性，消除其“魔鬼”特性，以及以數(shù)字貨幣為引領的未來金融走向，這都是當前需要面對的問題。

比特幣是一種以點對點和去中心化而著稱的虛擬數(shù)字貨幣，可以繞過各種中心式管制進行支付和結算。比特幣具有跨國性質(zhì)，不受任何地理限制，可以在幾分鐘內(nèi)發(fā)送到全球各地。除了支付和結算之外，比特幣還具有貨幣兌換的功能。除了比特幣，全球范圍內(nèi)出現(xiàn)了許多基于區(qū)塊鏈的數(shù)字貨幣，如以太幣、瑞波幣等，這些虛擬數(shù)字貨幣都具有分散性。

由于虛擬貨幣的安全性還需要進行長期的檢驗和完善。虛擬貨幣的發(fā)展時間和應用領域都非常有限。作為關系國家和民眾國計民生的重要工具，貨幣必須能夠得到國家和民眾的充分信賴和接受。在多種虛擬貨幣相互競爭、防止人工智能等顛覆性新技術的沖擊、防范黑客入侵以及應對自然災害、戰(zhàn)爭、交易價格非正常劇烈波動等突發(fā)事件方面，還有很長的道路要走。

總的來說，比特幣是一種虛擬貨幣，其本質(zhì)上并不是真正的貨幣，而是一串具有財產(chǎn)價值，基于認知共識在區(qū)塊鏈上運行的符號，具有較高的信用風險。央行數(shù)字貨幣則是國家信用擔保、央行發(fā)行的法定貨幣，其在法律框架下運行，可以有效遏制非法的數(shù)字貨幣支付活動。央行數(shù)字貨幣既可以改進傳統(tǒng)貨幣的不足，又可以享受數(shù)字貨幣帶來的好處。它和紙幣一樣，是國家的法定貨幣，是數(shù)字經(jīng)濟的必然產(chǎn)物。數(shù)字貨幣是否會取代紙幣的未來，既取決于社會的數(shù)字化程度（法幣全面數(shù)字化的物質(zhì)基礎），也取決于法律的規(guī)定（紙幣被取代的形式要求）。二者缺一不可。

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