一朵浪花，兩個(gè)階段

DeFi自2020年開始，經(jīng)過我的總結(jié)，我把它整體比喻為“一朵浪花，兩個(gè)階段”。實(shí)際上這兩波大浪的源頭都是基于一個(gè)小浪花而起。第一朵浪花就是AMM（AutomatedMarketMaker）。正是有了AMM這樣的自動(dòng)化做市的機(jī)制，Dex才有了流動(dòng)性，這種“眾籌”性的流動(dòng)性方式，才讓UNISWAP這樣的工具有了應(yīng)用場(chǎng)景；而交易始終位于行業(yè)的核心地帶，解決了交易問題，其他的金融需求才有了生根發(fā)芽的基礎(chǔ)，在這之后，我們把Defi行業(yè)的發(fā)展簡(jiǎn)單統(tǒng)計(jì)為兩個(gè)階段：

第一階段：爆發(fā)節(jié)點(diǎn)在2020年的7月，UNISWAP，COMPOUND，CURVE，AAVE,MAKERDAO，YFI這一批產(chǎn)品迎來了春天，實(shí)際上他們的上線要早于這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，基本都伴隨了至少半年上線后的成長(zhǎng)期才爆發(fā)；

這個(gè)階段奠定了DeFi行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施，并且這部分產(chǎn)品都是原創(chuàng)性的創(chuàng)新，這種底層的創(chuàng)新是行業(yè)發(fā)展的源動(dòng)力；

在第一階段，除了原創(chuàng)性創(chuàng)新的團(tuán)隊(duì)，我們也發(fā)現(xiàn)了一些追隨者的身影，這類創(chuàng)業(yè)者并不具備原創(chuàng)性創(chuàng)新的能力；但是他們因?yàn)樾袠I(yè)資源，精力的聚焦，經(jīng)驗(yàn)的豐富，發(fā)現(xiàn)好的機(jī)會(huì)就能立刻跟上，成為完善行業(yè)生態(tài)的一部分，這部分早期紅利者以SBF，孫宇晨為代表，Sushiswap就是非常典型的非原創(chuàng)性創(chuàng)新但是跟進(jìn)速度極快的例子；孫宇晨在去年做Justswap等一系列產(chǎn)品，早期的行業(yè)紅利吃到了不少。他們兩的定位也非常清晰，追逐最新的技術(shù)創(chuàng)新，并且進(jìn)行商業(yè)化復(fù)制，想辦法在行業(yè)早期分到一部分市場(chǎng)紅利；

第二階段：爆發(fā)節(jié)點(diǎn)在2021年的1月到4月，這個(gè)階段出現(xiàn)了非常多的DeFi應(yīng)用，但是我們經(jīng)過仔細(xì)分析，發(fā)現(xiàn)絕大多數(shù)產(chǎn)品都是基于第一代defi產(chǎn)品的抄襲，并不具備創(chuàng)新力，除了DeFi的產(chǎn)品這個(gè)階段最大的市場(chǎng)變化就是出現(xiàn)了“萬鏈爭(zhēng)流”的局面，從BSC開始，Solana,Heco,Matic,ZK,OP,Fantom等公鏈或者側(cè)鏈開始爆發(fā)，他們爆發(fā)的核心邏輯是基于第一代defi產(chǎn)品在以太坊L1上遇到了成本和效率的門檻過高，市場(chǎng)會(huì)自發(fā)性的去解決這個(gè)核心問題而產(chǎn)生出各種公鏈生態(tài)。

在這個(gè)階段，DeFi產(chǎn)品更多體現(xiàn)出的是修補(bǔ)性創(chuàng)新或者稱為微創(chuàng)新，完成徹底的創(chuàng)新較少；我認(rèn)為在第二階段出現(xiàn)的創(chuàng)新性需求主要聚焦在算法穩(wěn)定幣比如BAS,AMPL,FEI等協(xié)議，以及杠桿挖礦工具（配資工具），其次還有一些衍生品和初具規(guī)模的NFT；跨鏈在5-6月出現(xiàn)了一些應(yīng)用，但是依舊不夠設(shè)計(jì)完美，除此之外創(chuàng)新點(diǎn)就乏善可陳；市場(chǎng)在三四月出現(xiàn)了一系列基于借貸或者DEX的微優(yōu)化產(chǎn)品或者直接就是Fork的產(chǎn)品，存活的概率很??；仿盤的生存空間，就更小了。

因此我們總結(jié)出行業(yè)的發(fā)展規(guī)律，是領(lǐng)先的創(chuàng)新性團(tuán)隊(duì)（CURVE，UNI）通過技術(shù)和產(chǎn)品的創(chuàng)新帶領(lǐng)市場(chǎng)方向——擁有行業(yè)資源和敏銳嗅覺的創(chuàng)業(yè)者及時(shí)跟進(jìn)和改良——其他創(chuàng)業(yè)者，散戶的跟進(jìn)——市場(chǎng)進(jìn)入FOMO階段。

所處何處

空間上，將自己定位為創(chuàng)業(yè)者角色，我們目前所處的位置依舊在食物鏈下游，我期待我們能夠通過敏銳的跟蹤最先進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新，錨定選擇市場(chǎng)中最優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)和方案，能夠盡可能的跟上市場(chǎng)最新進(jìn)展從而預(yù)判下一個(gè)爆發(fā)的方向，盡快進(jìn)攻吃到一口行業(yè)紅利，在行業(yè)內(nèi)就有了生存之地。

與孫宇晨，SBF的差距，我們更多是在資源上，并不在創(chuàng)新上，因?yàn)樗麄冊(cè)谛袠I(yè)里也不具備領(lǐng)先創(chuàng)新的能力，因此我們追蹤的對(duì)象也不能