行業近況：

國家發改委、國家能源局發布《關于促進新時代新能源高質量發展的實施方案》1，旨在錨定到2030年我國風電、太陽能發電總裝機容量達到12億千瓦以上的目標，加快構建清潔低碳、安全高效的能源體系。

評論：

前有資金支持，后有《方案》落地，風光有望提速助力“穩增長、保就業”。5月25日，國務院召開全國穩住經濟大盤電視電話會議，要求穩經濟一攬子政策5月底前都要出臺實施細則。我們認為《方案》在此時落地，表明電力電網投資我們認為切實有助于五大電力完成保供和新能源建設兩大重要任務，承擔社會責任和央企使命。

《方案》提出了7方面21項具體政策舉措，值得關注的增量信息：

1.完善備案制度及用地管制規則，利于風電審批效率提升和建設。

2.重視特高壓與配網建設，提升新能源消納能力。

3.引導全社會消費綠電，完善綠電市場化交易制度。

4.推動與時俱進的金融支持政策和創新融資手段。

5.開工提速可期，但投產仍需關注瓶頸改善程度。

我們認為在政策號召下電力電網有望盡可能加速前期準備，加大開工規模。但最終年內能否投產，仍需關注土地環保手續優化情況、外送線路落地時間、光伏上游造價等問題。我們認為政府所要求的高質量發展對項目回報水平仍有底限要求。

估值與建議：

我們重點推薦：1)火電+新能源運營商華能國際A/H、中國電力、華潤電力、內蒙華電、吉電股份；2)電網自動化龍頭國電南瑞，一次設備龍頭特變電工、思源電氣。建議關注：純綠電運營商三峽能源。

風險：

政策落地情況不達預期，原材料成本上漲超預期，特高壓核準不及預期。

（文章來源：中金公司）

原標題：電力電氣設備、公用事業：政策多維度推動新能源提速助力穩增長

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