5月29日消息,美國證券交易委員會(SEC)專員海斯特·皮爾斯(Hester Peirce)提議建立美國和英國之間的共享數字證券沙盒。該提議旨在將英格蘭銀行和金融行為監管局(FCA)共同設立的數字證券沙盒(DSS)擴展至美國企業。這個沙盒項目原計劃在今年夏天開始接受來自英國的申請。數字證券沙盒應用場景參與者可以在兩國相同的監管條件下進行沙盒活動,同時美國和英國將達成一項信息共享協議。參與的該協議公司將根據自身選定的監管標準進行運營,并利用沙盒環境為其產品打造市場案例。此外,它們還能夠在服務真實客戶的同時,識別并改進可能存在的設計和執行上的缺陷。該沙盒將檢驗分布式賬本技術(DLT)是否能夠無副作用地促進證券的發行、交易和結算。廣泛的參與范圍美國證券交易委員會(SEC)將允許那些沒有被標記為不良行為者的公司參與沙盒計劃,并基于公眾的反饋來制定一個符合條件的活動清單。且該計劃通常允許公司參與兩年。參與該協議的公司必須向公眾公布他們參與沙盒計劃的意向,并通過美國證券交易委員會的創新和金融科技戰略中心(FinHub)提交他們的參與申請。FinHub將為這些公司提供支持,幫助他們完成必要的手續,包括無行動函和豁免令的申請。同時,SEC會將動用現有的反欺詐法規,并在監督參與者是否遵守他們自己聲明的條件時,設置明確的活動限制。益處多多Peirce的提議回應了潛在的反對意見,她表示:“雖然允許公司選擇自己的監管條件可能會在一些監管領域引起焦慮......公司必須遵守合理的條件。”Peirce的回應意在表達,盡管公司可以自由選擇自己的監管條件,這可能會讓一些監管機構感到擔憂,但公司仍然需要遵守一些基本的、合理的條件。這是為了確保即便在自我選擇的監管框架下,公司也能維持一定的合規性和標準,避免出現監管上的漏洞或風險。同時,她列舉出了該提案的眾多優勢,例如在2016到2019年間加入英國金融行為監管局(FCA)沙盒計劃的公司,相較于其他公司,不僅籌集到了更多的資金,而且生存期也更長。此外,在2019年進行的一項調查中,沙盒的監管者們也表示,他們普遍支持這種方法。就公共利益而言,Peirce表示,消費者將能夠接觸到平常無法獲得的產品,因為該計劃將允許公司快速進入市場。該沙盒計劃的提議是在SEC面臨嚴厲批評的情況下提出的。批評者多次指責SEC在Gary Gensler的領導下對加密貨幣企業采取了頻繁的執法措施,并質疑SEC批準現貨以太坊ETF的動機可能涉及政治因素。Peirce明確指出,她提出的這個較為寬松的建議并不代表SEC的官方立場,而是一個正在不斷完善中的方案,它是對希望在美國開展業務的各方對話的回應。Peirce提出的“安全港”提案,旨在為代幣發行者提供暫時性的監管豁免權,但自從2021年更新之后,該提案并未取得任何新的進展。結語:Hester Peirce 的提議展現了一種創新和合作的監管精神,旨在通過共享沙盒為數字證券領域帶來更加靈活和高效的監管環境。這一提議不僅體現了對新興技術的支持和鼓勵,也反映了監管機構在面對金融創新時的審慎和開放態度。盡管面臨批評和挑戰,SEC和相關監管機構仍在積極探索如何更好地服務于市場參與者,保護消費者利益,并促進整個金融市場的健康發展。我們期待這一提議能夠進一步推動跨大西洋的金融合作,為全球數字證券市場的發展樹立新的標桿。#監管 #數字證券沙盒

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