新年伊始，鑒于利率維持在多年高位，市場面臨不確定性，許多投資者可能想知道 2024 年如何最好地投資。

總部位于瑞士的 Belvédère Asset Management 首席投資官托馬斯·海勒 (Thomas Heller) 表示，他給有長遠眼光的客戶的第一條建議是，無論當前的宏觀經濟狀況如何，都要保持投資。

海勒在蘇黎世對 CNBC Pro 表示：“進行投資。在我看來，不進行投資是一個人可能犯的最大投資錯誤。”

“我的經驗是，[投資者]在現金賬戶上有[現金]，因為他們只是不知道該做什么或忽略它。這不是一個活躍的頭寸，”他解釋道。

海勒的公司通常為可投資資產約為 100 萬美元的客戶提供服務，他補充說，現金余額賺取更高的利率不應成為推遲投資決策的借口。

PineBridge Investments 多資產解決方案主管 Hani Redha 認為，投資者應根據經濟狀況做出投資組合配置決策。

雷德哈此前曾管理過主權財富基金和對沖基金投資組合，他提出了專注于未來五年的“中期方法”。

他認為這一時間框架大致與一個經濟周期一致，并且使投資者比靜態持有一項投資長達 10 年更能適應變化。

下圖顯示了 PineBridge Investments 對多個資產類別的五年預測。

分配到哪里？

對于 10 年投資期限，假設在此期間對投資資金的需求有限，Heller 會將 90-95% 分配給股票，形成“中等風險”投資組合，或者將 70% 分配給股票，20% 分配給債券，形成“中等風險”投資組合。投資者更加謹慎。”

海勒表示，愿意鎖定一小部分資金的投資者也可以投資于私募股權和私人信貸等收益較高的資產。海勒曾在瑞士政府擁有的銀行 Schwyzer Kantonalbank 擔任了八年的首席投資官。年。

他補充道：“我建議在這 10 年內將 10% 的資金分配給替代方案。”

Redha 指出，VanEck CLO ETF 是由 PineBridge 提供“次級建議”的另類資產的一個例子，投資者可以投資其投資組合的 3-5%。

CLOI YTD 系列 該基金捆綁了抵押貸款債券 (CLO)，這是一種回報率高于公司債券的固定收益產品。

此前，只有超高凈值個人、家族辦公室或機構才能獲得 CLO。

該ETF持有主要由投資級評級公司發行的債券，今年已上漲8.8%，目前SEC提供的30天收益率為6%。

然而，Redha 警告說，由于 CLO 對現行利率很敏感，

由于美聯儲暗示明年將進行三次降息，因此未來的回報率可能不會那么高。

從地理角度來看，海勒認為，盡管美國股市近期上漲，全球投資者不應“忽視美國市場”，而應在全球范圍內進行多元化投資，并略帶母國偏見。

他建議明確將美國股票敞口傾斜到大型基準指數之外，納入全球小盤股。

與此同時，Redha 將新興市場和印度股票視為 100 萬美元投資組合中極具吸引力的股票投資——他預計這些市場未來五年的預期年化回報率將顯著高于美國或歐洲股指。

他建議在以科技股為主的納斯達克等市場中進行選擇性投資，并注意到大型基準指數的估值昂貴。

就連標準普爾 500 指數今年收盤價也將上漲 23%，許多市場參與者認為估值已經領先于基本面。

相反，雷德哈建議投資者應該通過醫療保健精選行業 SPDR ETF 關注美國醫療保健股，他認為該股票出于結構性和周期性原因而具有吸引力。

XLV YTD line 固定收益 過去一年收益率的上升意味著債券正在吸引投資者的興趣，這與過去十年中的任何情況都不同。

當談到獲得額外收益時，Belvedere 的海勒更傾向于投資公司債券而不是政府債券，并推薦“優質”公司至少占固定收益配置的一半。

PineBridge 的 Redha 也贊同這一觀點。

他表示：“固定收益又回來了。”他指出，債券和其他固定收益投資現在比過去十年收益率微薄時更具吸引力。

例如，Vanguard長期公司債券ETF支付近6%的年度股息，Redha表示，這對公司債券投資者來說是“一個相當不錯的結果”。

雷德哈表示，即使考慮到他的預期，即通脹將從目前的高水平下降，但仍高于大流行前的低點，投資級公司債券將提供與股票歷史上類似的通脹調整后的“實際回報”。

總體而言，海勒和雷德哈強調，投資者在未來十年的投資中應該比過去更有選擇性，而不是依賴基本市值加權指數或廣泛的基準。

Redha 將新興市場和印度股票視為對 100 萬美元投資組合有吸引力的股票投資——他預計這些市場未來五年的預期年化回報率將顯著高于美國或歐洲股指。

他建議在以科技股為主的納斯達克等市場中進行選擇性投資，并注意到大型基準指數的估值昂貴。

就連標準普爾 500 指數今年收盤價也將上漲 23%，許多市場參與者認為估值已經領先于基本面。

相反，雷德哈建議投資者應該通過醫療保健精選行業 SPDR ETF 關注美國醫療保健股，他認為該股票出于結構性和周期性原因而具有吸引力。

XLV YTD line 固定收益 過去一年收益率的上升意味著債券正在吸引投資者的興趣，這與過去十年中的任何情況都不同。

當談到獲得額外收益時，Belvedere 的海勒更傾向于投資公司債券而不是政府債券，并推薦“優質”公司至少占固定收益配置的一半。

PineBridge 的 Redha 也贊同這一觀點。

他表示：“固定收益又回來了。”他指出，債券和其他固定收益投資現在比過去十年收益率微薄時更具吸引力。

例如，Vanguard長期公司債券ETF支付近6%的年度股息，Redha表示，這對公司債券投資者來說是“一個相當不錯的結果”。

雷德哈表示，即使考慮到他的預期，即通脹將從目前的高水平下降，但仍高于大流行前的低點，投資級公司債券將提供與股票歷史上類似的通脹調整后的“實際回報”。

總體而言，海勒和雷德哈強調，投資者在未來十年的投資中應該比過去更有選擇性，而不是依賴基本市值加權指數或廣泛的基準。

Redha 將新興市場和印度股票視為對 100 萬美元投資組合有吸引力的股票投資——他預計這些市場未來五年的預期年化回報率將顯著高于美國或歐洲股指。

他建議在以科技股為主的納斯達克等市場中進行選擇性投資，并注意到大型基準指數的估值昂貴。

就連標準普爾 500 指數今年收盤價也將上漲 23%，許多市場參與者認為估值已經領先于基本面。

相反，雷德哈建議投資者應該通過醫療保健精選行業 SPDR ETF 關注美國醫療保健股，他認為該股票出于結構性和周期性原因而具有吸引力。

XLV YTD line 固定收益 過去一年收益率的上升意味著債券正在吸引投資者的興趣，這與過去十年中的任何情況都不同。

當談到獲得額外收益時，Belvedere 的海勒更傾向于投資公司債券而不是政府債券，并推薦“優質”公司至少占固定收益配置的一半。

PineBridge 的 Redha 也贊同這一觀點。

他表示：“固定收益又回來了。”他指出，債券和其他固定收益投資現在比過去十年收益率微薄時更具吸引力。

例如，Vanguard長期公司債券ETF支付近6%的年度股息，Redha表示，這對公司債券投資者來說是“一個相當不錯的結果”。

雷德哈表示，即使考慮到他的預期，即通脹將從目前的高水平下降，但仍高于大流行前的低點，投資級公司債券將提供與股票歷史上類似的通脹調整后的“實際回報”。

總體而言，海勒和雷德哈強調，投資者在未來十年的投資中應該比過去更有選擇性，而不是依賴基本市值加權指數或廣泛的基準。

推薦“優質”企業至少占固定收益分配的一半。

PineBridge 的 Redha 也贊同這一觀點。

他表示：“固定收益又回來了。”他指出，債券和其他固定收益投資現在比過去十年收益率微薄時更具吸引力。

例如，Vanguard長期公司債券ETF支付近6%的年度股息，Redha表示，這對公司債券投資者來說是“一個相當不錯的結果”。

雷德哈表示，即使考慮到他的預期，即通脹將從目前的高水平下降，但仍高于大流行前的低點，投資級公司債券將提供與股票歷史上類似的通脹調整后的“實際回報”。

總體而言，海勒和雷德哈強調，投資者在未來十年的投資中應該比過去更有選擇性，而不是依賴基本市值加權指數或廣泛的基準。

推薦“優質”企業至少占固定收益分配的一半。

PineBridge 的 Redha 也贊同這一觀點。

他表示：“固定收益又回來了。”他指出，債券和其他固定收益投資現在比過去十年收益率微薄時更具吸引力。

例如，Vanguard長期公司債券ETF支付近6%的年度股息，Redha表示，這對公司債券投資者來說是“一個相當不錯的結果”。

雷德哈表示，即使考慮到他的預期，即通脹將從目前的高水平下降，但仍高于大流行前的低點，投資級公司債券將提供與股票歷史上類似的通脹調整后的“實際回報”。

總體而言，海勒和雷德哈強調，投資者在未來十年的投資中應該比過去更有選擇性，而不是依賴基本市值加權指數或廣泛的基準。

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