對于不太了解Venus協(xié)議的人來說，我們首先做一個簡單的解釋。Venus協(xié)議在幣安智能鏈（Binance Smart Chain）上提供去中心化金融借貸服務(wù)，允許用戶使用XVS代幣借入資金的價值必須始終低于提供的抵押品價值。

這次導(dǎo)致大規(guī)模清算的主要原因是因為價格飆升和隨后的崩盤，XVS代幣價格在美國東部時間本周三午夜時上漲了近90％，一下子從76美元攀升至144美元，這意味著用戶只需支付很少的代幣即可進行抵押，然后就能在Venus協(xié)議上借入更多資金和其他代幣，例如比特幣和以太幣。

但很快，加密貨幣市場價格出現(xiàn)暴跌，結(jié)果導(dǎo)致許多人貸款抵押價值不足。但是，許多在Venus協(xié)議上借款的人并沒有及時償還貸款，他們選擇了繼續(xù)保留新所獲得的代幣并拖欠貸款。隨后，該協(xié)議按預(yù)期工作對剩余抵押品展開清算。

但問題是，由于整個加密貨幣市場都陷入低迷，導(dǎo)致許多抵押品的價值也出現(xiàn)大幅下跌，以至于即使Venus協(xié)議出售之后，抵押品的價值還是遠低于原始貸款價值——結(jié)果，Venus產(chǎn)生了超過9500萬美元的壞賬，其中包括：

- 2000枚比特幣（按當(dāng)前價格價值近7900萬美元） - 5700枚以太坊（按當(dāng)前價格價值近1700萬美元）

壞賬，意味著Venus協(xié)議無法從用戶那里獲得應(yīng)收賬款。

究竟是什么原因?qū)е耎VS價格飆升？Joselito Lizarondo是Venus協(xié)議創(chuàng)始人，也是幣安擁有的加密錢包和借記卡提供商Swipe創(chuàng)始人。按照他的說法，XVS價格飆升主要有兩個原因所導(dǎo)致：

1. 短時出現(xiàn)大量市場訂單 2. 有限的代幣供應(yīng)（因為許多用戶質(zhì)押了XVS代幣）

大部分XVS代幣交易都發(fā)生在幣安交易所，分析師Igor Igamberdiev表示，加密貨幣交易所通常以其高流動性而聞名，但對于XVS來說，這個加密貨幣的流動性其實并不高，因此其價格很容易被操縱，與此同時，在XVS代幣價格暴漲的時候，Venus協(xié)議依然批準了更多貸款。

但Venus協(xié)議創(chuàng)始人Joselito Lizarondo聲稱，協(xié)議是按預(yù)期運轉(zhuǎn)，而且“并沒有資金損失”，同時他也承認存在壞賬問題，并指出Venus協(xié)議將使用其贈款計劃并“利用XVS代幣”來彌補這一缺口。

實際上，加密貨幣市場中類似Venus協(xié)議產(chǎn)生大量清算而產(chǎn)生壞賬的現(xiàn)象屢見不鮮：2020年11月，穩(wěn)定幣DAI的價格出現(xiàn)暴漲，結(jié)果導(dǎo)致DeFi協(xié)議Compound出現(xiàn)了高達8800萬美元的清算資金。2020年3月12日“黑色星期四”，加密貨幣市場出現(xiàn)暴跌，結(jié)構(gòu)導(dǎo)致DeFi協(xié)議MakerDAO的清算價值超過800萬美元。

就目前統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，這次Venus協(xié)議引發(fā)清算資金規(guī)模可能是DeFi歷史上迄今為止最高的。

來源：The Block，編譯：PANews

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