多家一線私募預計，1月A股“向上可期”。在結構性機會上，高景氣度行業、經濟邊際好轉相關、新經濟、成長、周期等，成為多家私募開年掘金的主線。

新年開局全市場125股漲停

1月4日市況顯示，主要股指小幅走弱，創業板指、科創50等指數受相關指數權重股下跌拖累，出現2%左右跌幅。

值得注意的是，在4日市場成交顯著放量的背景下，兩市個股活躍度較元旦前大幅升溫。截至收盤，兩市漲停個股數量多達125只，個股漲跌比也達到3299：1243（約為3：1）。從行業板塊和概念板塊來看，數據顯示，農林牧漁、紡織服飾、數字貨幣、互聯網等行業和主題漲幅居前。

暢力資產董事長寶曉輝表示，從行業和主題來看，新年首個交易日，市場資金總體偏好農業股，而節前持續活躍的元宇宙概念熱度不減，網絡游戲、虛擬現實等概念也跟隨走強。此外，數字貨幣概念、中藥股、航空、旅游、傳媒娛樂等板塊漲幅也居前。另一方面，新能源板塊成為了全天市場回調的集中區域。整體來看，2022年首個交易日，整體做多人氣總體較高。

私募“春躁預期”樂觀依然

對于A股市場開年一段時間的短中期研判，名禹資產表示，以元旦小長假前后來看，A股市場近期運行總體偏強。在主要經濟數據上，12月制造業PMI環比繼續有所回升。從政策面來看，貨幣政策工具有望繼續加大對實體經濟的支持力度。穩增長政策繼續落地，A股或有望迎來春季躁動行情的最佳時間窗口。

寶曉輝進一步表示，今年1月A股市場向上可期，其中有四個支撐行情的關鍵因素值得重點關注：狹義貨幣M1增速和社融增速觸底回升跡象明顯，宏觀流動性環境偏暖；穩增長政策有望進一步發力；美聯儲加息未至；從估值來看，2021年處于高估值分位的行業主要集中在電力設備與新能源、白酒、汽車等，但A股其他大部分行業估值依然具備吸引力。

此外，中國證券報·中證金牛座記者1月4日從渠道人士處獲得的景林資產2022年年度策略報告顯示，在經過A股2021年全年股指糾結震蕩、結構性牛市依舊延續的年度表現后，景林資產認為，A股市場有望在2022年第一季度到第二季度尋找到經濟和企業基本面的“雙底部”。相較于其他不少大型私募的觀點，景林資產對于2022年全年A股表現的預期更顯樂觀。

把握結構性機會

在1月市場的結構性掘金上，建泓時代投資總監趙媛媛認為，在貨幣和財政環境可能同時偏松、利率下行抬高市場風險偏好的市場環境下，周期和成長可能才是未來較長時間A股結構性機會的主線，1月建議投資者重點逢低布局汽車智能化、元宇宙、“能源大基建”、交通基建、半導體設備、軍工等領域的優勢個股。此外，也可以適當關注與農產品和食品價格波動相關的投資機會。

寶曉輝認為，從行業配置來看，目前暢力資產重點看好兩條主線，分別是受益于經濟邊際好轉的地產、消費行業，以及以高端制造、專精特新為代表的長期投資主線。此外，寶曉輝還強調，在市場成交量有望繼續維持在高位的背景下，A股結構性慢牛行情依然可期。

此外，在與經濟新動能相關的投資機會上，景林資產總經理高云程表示，2022年景林資產將重點看好三大領域的投資機會：設備的線上化和智能化、全真互聯網、能源機構的改變。這三大領域既是科技發展的關鍵方向，又是經濟增長的新驅動力，2022年景林將持續尋找其中具備核心競爭力的公司。