合并后的加密貨幣行業仍然需要克服阻礙其機構采用的多重挑戰。其中包括缺乏連接TradFi（傳統金融）和DeFi（去中心化金融）的適當基礎設施、監管和安全問題，以及中心化風險。

缺乏TradFi-DeFi橋梁

無論區塊鏈網絡變得多么環保或可擴展，只有在TradFi解決方案能夠與DeFi協議無縫集成后，機構采用才會顯著增加。我們還沒有看到支持SWIFT、FIX或其他TradFi平臺通常用于價值交換、交易系統和操作流程的消息協議的DeFi解決方案。

當然，DeFi參與者可能會決定推出對已建立的消息傳遞協議的支持。TradFi公司還可以從頭開始構建新的前臺和后臺平臺。但這是一種資源密集型解決方案，而且不能指望TradFi玩家僅僅為了連接這兩個生態系統就用加密原生解決方案取代他們經過驗證和經過時間考驗的程序和機制。

出于這些原因，彌合TradFi和DeFi之間差距的最有效解決方案是通過兩個行業參與者之間的合作伙伴關系。除了揭示可利用的競爭優勢外，協作計劃還將建立無縫連接DeFi和TradFi生態系統的基礎設施。

安全問題

雖然分布式賬本技術和密碼學為區塊鏈網絡提供了增強的安全性，但針對加密用戶的網絡犯罪仍然是一個大問題。

根據Chainalysis的一份報告，加密冬天使與數字資產相關的非法交易量減少了15%，但僅在2022年7月，黑客攻擊的金額就高達19億美元，自2021年以來增長了60%。

雖然這項技術很有前途，但安全問題和缺乏體面的監管框架使加密成為新手的高風險市場。這阻止了許多機構投資者采用數字資產。

幸運的是，該領域正在積極發展。特別是，今年早些時候迪拜的數字資產監管吸引了許多成熟的行業企業，這些企業有可能使該酋長國成為區域加密貨幣中心。

擬議的立法可以通過使存款機構發行穩定幣來促進TradFi數字資產活動。它可能會消除對數字資產托管人提出挑戰的現有法律的警告，并促進金融監管沙箱的創建。

Stabenow-Boozman法案還尋求通過CFTC監督、提高透明度和投資者保障來規范加密行業。

雖然我們必須等待幾個月才能讓參議員投票，但多項美國加密立法的提議是朝著正確方向邁出的一步。

去中心化治理的注意事項

以太坊向權益證明(PoS)的過渡確實將使區塊鏈網絡更加環保，同時將維持項目生態系統所需的能源減少99.5%。

為了綠色敘事和未來可擴展性的改進，有可能不得不犧牲一定程度的去中心化。

雖然工作量證明(PoW)算法使任何擁有中高端GPU的人都能成為驗證者，但向基于抵押的PoS機制的轉變可以為擁有最高ETH的人提供更高的網絡權限余額。它可能會導致一小群富有的驗證者或生態系統參與者決定區塊鏈協議的命運。

在最壞的情況下，以太坊生態系統或DAO（去中心化自治組織）內的權力集中可能會產生多個漏洞，等待被惡意方利用。

對于DAO，可以通過將當前基于代幣的投票模型替換為允許任何人投票的治理模型來最大限度地減少這個問題——但它將根據他們對生態系統的貢獻來權衡他們的投票權。

在以太坊的案例中，驗證者之間的公平性可以通過改變驗證者選擇過程來限制富有參與者的權限來確保。

先 解決方案，后采用

合并為加密貨幣參與者提供了解決方案，以應對能源消耗增加和可擴展性有限的挑戰。但它未能解決長期存在的機構采用障礙。

盡管TradFi參與者努力與DeFi服務整合，但安全和電力問題以及缺乏監管很容易阻止機構投資者加入該行業。

只要這些挑戰沒有得到解決，現在談論機構采用加密貨幣還為時過早。

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