當（銷售市場動蕩不安）工作壓力產生時在傳統式全球中，會出現很多防護措施保證 銷售市場的層次性。這種“防護欄”是在汲取了已產生的血的教訓（銷售市場起伏引起的滾雪球效應）后設定的。傳統式銷售市場過多起伏時，會發生融斷和央行的干涉（后面一種并不大普遍），這種對策讓銷售市場參加者中止、停息、評定并采取有效行動，而不是迫不得已開展即時管理決策和增加擔保金。經歷了一些銷售市場事情，很多參加者早已對這種標準達成一致，以防止承擔痛楚。
在數字貨幣銷售市場，防護措施是一個徹底生疏的定義。數字貨幣銷售市場的一部分參加者把真正的自由太過吹噓為產品賣點：做為新時期的指路明燈，這兒一切皆有可能，是任何人都能感受的野性自然實驗。自然，這類欠缺確保的狀況造成數字貨幣投資人每6個月上下便會歷經一次壯闊的發生爆炸（瘋漲）和奔潰（狂跌），其他人一般會害怕地看見。

做為一個活躍性的外匯交易員，你很有可能會對這種時刻贊嘆不已。針對這些聰明的銷售市場參加者而言，過多起伏和害怕的銷售市場通常是最好是的交易場所，她們可以鑒別并運用下挫全過程中發生的結構型提升。交易中心下挫，強制性售出產生高EV的買進機遇，期貨交易商品偏移其指數值，股指期貨能夠做到非常高的IV，鏈上結算還可以促進套利機會。這種針對炮彈充裕的銷售市場參加者而言，全是一場的可親身經歷的盛會。
舉一個有關的事例，在Deribit上，你常常能夠見到因為做市擴張銷售市場或帳戶經結算被強制性變成股指期貨顧客而造成的IVs曝出。一般狀況下，你沒法在極端化的IV水準上售出許多 ，但一般小額貸款投資人能夠運用這種井噴式的機遇，以非常高的水準售出股指期貨，并對銷售市場起伏平復（一般會在最開始井噴式后的12至兩天內）后重歸平均值有一定的自信心。
返回1987年
1987年10月19日，道瓊斯指數經歷了較大的單天下滑，在規模性焦慮和追討擔保金的狀況下，單天下挫22.6%。它是傳統式銷售市場在自動交易時期歷經的第一次小動物精神錯亂，很多買賣管理決策的預置特性（如廣泛應用股票止損）加重了售賣。
那時候，大部分銷售市場參加者對短時間內20%之上的下滑覺得難以置信，對這一下滑的反映也是快速而猛烈的。管控組織積極行動起來，采用保障體系，以阻攔一連串的焦慮和售賣，阻停要向下滾的滾雪球。

制訂的關鍵標準是中止買賣。這類"中止"的方式 在1987年的垮臺中開展了即時檢測，那時候，Nasdaq經歷了一次交易中心常見故障，交易中心的個股只總計下挫了11%，大概是標普指數500指數下挫的一半。到1988年1月，英國股票交易聯合會制訂有關政策法規（如今稱之為第80B條），規定交易中心對做到起伏閥值的證劵終止買賣。
與數字貨幣行業中，大家每一年都是會歷經數次相近1987年的事情，高杠桿、抵押物高效率不高和動物精神融合，造成大幅度的售賣、大幅度的下挫。與傳統式全球不一樣，數字貨幣全球基本上沒什么防護措施來阻攔狂跌再次出現。像Deribit那樣的一些交易中心，引進了亞秒級的融斷（假如價錢在一秒鐘內起伏超出2.5%，便會開啟股票止損），但絕大部分交易中心也沒有那樣的保障體系。
5月的狂跌
2021年5月19日，BTC在45分鐘內狂跌了約20%，隨后在接著的2鐘頭內有一定的回調函數。
因為現貨交易選購揮發，及其銷售市場對高貝塔財產的過多曝露而欠缺猶豫現錢，這一舉動是銷售市場廣泛皮軟的結果。
當日僅比特幣期貨商品就發生了超出30億美金的結算，還不包含山寨幣期貨交易的結算。當日的結算和垮臺的速率使銷售市場陷入瘋狂，發生了各種各樣移位。售賣的體制早已被普遍探討，這兒的探討將集中化在銷售市場因強烈和迅速起伏而越來越錯亂這些方面。
期貨交易+現貨交易
高工作壓力的銷售市場中，最普遍的狀況之一是期貨頭寸的結算，這通常會把期貨行情推至極。
因為銷售市場對桿杠的要求很高，期貨交易商品一般以正差價買賣（代表著他們的成交價高過現貨交易市場的結算價錢）。這促使以期貨價格買進期貨交易（以小于現貨交易市場結算價錢的價錢買賣）變成有誘惑力的機遇。在近期的此次狂跌中，Deribit的一季度比特幣期貨年化率跌去-13%的底點，ETH一季度期貨交易年利率跌去-23%的底點。
這二種期貨交易商品都快速從逆差價情況修復到正差價情況，這些因為迫不得已賣家而想方設法在這種期貨交易上獲得彌補的人最后會很高興。這表明銷售市場高效率不高的簡易事例，聰明的外匯交易員假如高度關注銷售市場，就可對于此事開展運用。針對這些期待在下一次"撤兵"時創建多頭頭寸的人而言，在下挫期內將期貨交易做為選購現貨交易的取代計劃方案，可能是一個最明智的選擇。
股指期貨IVs
當現貨交易市場發生大的起伏事情時，做市通常會擴張她們在股指期貨賬目上的銷售市場，因為市場現狀的可變性，流通性會極低。為了更好地結算什么是空頭股指期貨的帳戶，Deribit有時候會應用期貨交易來對沖交易股指期貨風險性，但也會嘗試結算股指期貨交易頭寸，（一般）對一些期權價格和專用工具產生強制性買進。
因為結算和不穩定的流通性，你常常會見到非常高的隱含波動率，一旦銷售市場減溫，你應該可以售出這種隱含波動率，做為該IV均值回歸的相對性較高的預估使用價值。一定要注意，在近期的市場的需求中，DVOL事實上暴發了2次，一次是在最開始的垮臺中，隨后是在回調函數期內的第二次（乃至更強有力）。在下面的24小時內，這2次大幅度的起伏都碰到了回調函數。
強制性售出
銷售市場移位（dislocation）的一個更細微的版本號是"強制性售出"定義，它是布署新資產的一個積極主動的EV，賭的是一旦結算和增加擔保金的工作中進行，在該總需求上把欠缺當然的售賣，使財產有工作能力大幅度反跳。
比如，BTC在5月19日一小時內從底點反跳了約20%，以太幣反跳了約35%，Uni反跳了約50%。這種大幅度升高的行情往往變成很有可能，是由于非常一部分賣單是強制性出售賣。強制性售賣通常產生在最不適合的價錢，由于結算是分批進行的，并且是在銷售市場的高峰期工作壓力下。
假如還有機會，大部分迫不得已商家不容易還以她們撤出的價錢售賣。這就是為何每一次只售出一部分交易頭寸的增加量結算系統軟件（如Deribit的系統軟件）一般好于全量結算系統軟件（從顧客的視角看來），即在做到維持保證金時售出全部交易頭寸。
聯級結算通常給予一些最好的買進機遇。當結算工作中徹底進行后，一般來說，銷售市場會反跳得高些，由于銷售市場上的關鍵售賣來源于如今早已變弱。要運用這類規模不經濟，必須比選購折扣優惠期貨交易或售出高價位的IV大量的專業技能，但機遇或是存有的。
在近期的此次售賣中，DeFi事實上比預估的好些，重要系統軟件沒有發生重特大常見故障，殊不知這并不代表著沒有機遇能夠運用。最先，當銷售市場快速反轉時，你常常會發覺例如Compound和Aave等網絡貸款平臺有很多結算，繁雜的結算智能機器人能夠運用這種機遇。
次之，因為AMMs借助對沖套利來維持標價一致，去中心化交易中心迅速轉變的銷售市場通常會引進極大的價錢差別。一般狀況下，去中心化交易中心與Uniswap和Sushiswap等AMMs中間的價錢差別過小，非繁雜的智能機器人沒法運用，但當銷售市場像5月19日那般迅速轉變時，你能發現價格差別對低繁雜水準的智能機器人而言也充足了。
結果
在移位的輝煌時代，投資者榮幸可以把握住那樣的機遇。如今的狀況很有可能會不斷下來，直至有充足的閑置不用資產進到數字貨幣生態體系，以完成銷售市場光滑運作。Deribit之外的別的交易中心很有可能會勤奮引進大量的銷售市場防護欄，這有益于銷售市場的平穩，但這對這些活躍性的投資者而言是不好的。

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