夕陽連雨，空翠落庭｜WTR 3.18

時間：2024-03-18|瀏覽：357

本周回顧
從3月11日到3月18日，冰糖橙最高附近$73777，最低接近$64533，震蕩幅度達到11.49%左右。
觀察籌碼分布圖，在約65000附近有大量籌碼成交，將有一定的支撐或壓力。
分析：
54000–58000 約34萬張；
59000–63000 約48萬張；
短期內跌不破在54000~57000的概率為90%；
其中短期內漲不破68000～71000的概率為42%。
重要消息方面
經濟消息方面
美國3月通脹預期率3%，低于預期值3.10%，持平前值3.00%。
高盛CEO所羅門表示：經濟比預期增加，對2024年持樂觀態度，資本市場復蘇，如果形勢惡化，美聯儲有放松貨幣政策的空間。
2月PP1年率1.6%，超預期值1.1%，超前值0.90%。
2月PP1月率0.6%，超預期值0.30%，超前值0.30%。
美國公布的通脹指標預期CPI超預期，初請失業金人數不及
惠譽稱：預計美聯儲和歐洲央行將在年底前分別降息三次，總計降息75個基點。
巴黎銀行認為美聯儲將在12月底前降息75個基點，符合市場74個基點的定價。
高盛表示：美聯儲將在3月20號的議息會議上維持利率不變，并在6月的會議上開始進入無數周期。
加密生態消息方面
美參議員Jack Reed和參議員LaphonzaButler致信美證券交易委員會（SEC）主管GaryGensler，呼吁SEC不要批準其他加密貨幣ETF。
Chainaanalysis數據顯示，2023年加密貨幣投資者實現的總收益恢復至370億美元，較2022年的1270億美元虧損實現回升。
南非將在三月底前向約60個加密貨幣平臺頒發許可證，該國金融部門行為監管局表示，超過300家加密資產正在尋求批準。
ETH Dencun升級完成，目標是提升Laver 2網絡的可擴展性和靈活性，增強網絡的安全功能，并提高整體可用性。
ETH創始人Vitalik Buterin表示，基礎rollup擴容里程碑已經實現，下一個里程碑可能是沃克爾樹和歷史過渡數據。
高盛集團、紐約梅隆銀行、芝加哥期權等幾家公司在連接不同銀行和金融機構的區塊鏈網絡上完成了一系列交易所專題測試，據悉這是資本市場上規模最大的一次鏈間實驗，參與者在區塊鏈上執行了超過350筆模擬交易，涉及代幣化資產、數字現金、回購、證券借貸和保證金管理
長期洞察
非流動供應（巨鯨）頭寸
鏈上現貨在交易所交易額
現貨累積成交頭寸
（下圖非流動供應（巨鯨）頭寸）
更優秀的定義為非流動的巨鯨。
非流動性的巨鯨在之前發生了部分減持，這與灰度ETF有輕微關聯。
在最近重新回歸增持，他們的頭寸和行動情況發揮了決定性的部分作用。
（下圖鏈上現貨在交易所交易額）
交易所鏈上的交易額升高，一般與市場價格波動有一定的相關性。
從歷史上看，大部分都跟市場的持續變化有關，而這個數據一般作為一個條件篩選。
可以用來篩選出更多的變相條件。
（下圖現貨累積成交頭寸）
從數據之間的瞬時來看，近期有兩次劇烈波動為市場內部拋壓相關，這種情況發生在過去的高位較為多次。
而現在市場從拋壓轉向為積累。
這代表的市場在經歷了短暫的利潤穩定之后又重新恢復了積累，或者說是從更長的角度來看，繼續保持積累。
中部探查
已實際持有比例
高權重拋季情
ETH場內關注情況
（下圖已實際持有比例）
本模型用于觀察短期參與者的持有比例，從當前情況看，
短期參與者的比例范圍，
同時，目前關注的重點。
（下圖高權重拋四季度均線）
伴隨著更多比例的流動性進入場內，高權重拋壓的整體量級不斷上升。
與2023年不同，當前上漲的速度較快。
更多量級的拋壓在施加之后，更加考驗市場整體的承接能力。
（下圖ETH場內活動情況）
觀察ETH在場內的活動情況，
根據觀察出的一般性規律，場內不斷增大的時候通常會出現 ETH 主導的模式，
屆時場內部的結構也會發生變化。
從目前狀態看，可能在ETH主導的情況下市場會略有不穩定。
支架的狀態等待ETH即將恢復，BTC重新需要主導位置。
短期安裝
衍生品風??險系數
可能意向成交比
衍生品成交量
含含波動率
盈利虧損增加量
新增地址和激活地址
冰糖橙交易所凈頭寸
姨太交易所凈頭寸
高權重拋壓
全球購買力狀態
穩定幣交易所凈頭寸
鏈下交易所數據
衍生品評級：風險因子處于中性區域，衍生品風險適用中。
（下圖衍生品風險系數）
在連續軋空行情之后，本周市場大幅回調。上周提到的極易多空雙爆格局，本周衍生品風險來到中性區域，仍有可能對衍生品產生多空雙爆，額外軋多空間有限。
（下圖期權意向成交比）
看跌保護比例水平仍處于較高水平。期權成交量小幅下降。
（下圖衍生品成交量）
上周再次提到了變盤，后續市場便出現了回調。本周衍生品成交量在軋多后處于低位水平，低位意味著接近變盤。
（下圖隱含波動率）
隱含波動率短期與上周持平。
情緒狀態評級：FOMO
（下圖盈利虧損增加量）
短期持有者成本50K，當前已經來到53K。即使是在回調回調，短期持有者成本仍將上漲，市場情緒仍會FOMO。積極情緒指標稍有下降，但也意味著給上周一次變盤留足了空間。
（下圖新增地址和激活地址）
新增和積極解決中高水平。
現貨以及拋壓結構評級：整體呈大幅突破突破狀態，拋壓較低。
（下圖冰糖橙交易所凈頭寸）
大餅當前已大幅突破累積狀態，交易所內凈頭寸持續性走低。
（下圖E太交易所凈頭寸）
本周二餅大量流入，二餅和大餅產生了一定的漲幅。
（下圖高權重拋壓）
高權重拋壓當前已緩和。
購買力評級：較上周全球購買力中量下降，穩定幣購買力少量下降。
（下圖全球購買力狀態）
本周全球購買力有中量下降，但總體來看即使較之前下降了一半，購買力水平仍比一年期限前的水平要高。對當前價格有影響，但并不會影響特別大。
（下圖USDT交易所凈頭寸）
USDT交易所凈頭寸整體少量恢復。
鏈下交易數據評級：在64000有購買意愿；在70000有拋售意愿。
（下圖Coinbase鏈下數據）
在60000、62000、64000附近價位有購買意愿；
在73000,75000,76000附近價位有拋售意愿。
（下圖幣安鏈下數據）
在60000、62000、65000附近價位有購買意愿；
70000、71000、72000、74000附近的價格有出售意愿。
（下圖：Bitfinex鏈下數據）
6萬、6.4萬附近價位有購買意愿；
74000、75000附近價格有出售意愿。
本周總結：
WTR公開實盤部分：
從2月份開始，每月披露資金實際狀況。
戰略：穩健的戰略。
初始資本金額：24萬美元。
當前資金：318,000 美元。
收率：32.5%；
歷史最大回撤：約5%。
小額貨幣持有量：
RNDR、CKB、WLD、LINK
新聞摘要：
整個國際資本市場相對活躍，選擇忽視負面因素，開始初步走強。
幾乎所有主要參與者都對今年下半年降息和釋放資金的條件進行了押注或確定。
在牛市中，市場在向上突破的過程中會加速回調，這是由于市場參與者患得患失的恐懼心理，恐慌情緒不好。
當這種情況嚴重時，市場會選擇進行大幅且快速的調整。
鏈上長期洞察：
非流動性鯨魚回歸增持；
市場上更多的群體已經從獲利了結轉向了積累。
市場定調：
更多團體仍在積累中。
鏈上中期探索：
短線參與者數量較多，目前上漲趨緩；
高權重拋售壓力加大；
ETH占比較高。
市場定調：
調整
目前ETH占比較高，盤面穩定性可能需要調整。
鏈上短期觀察：
風險系數處于中性區，衍生品風險適中。
新增活躍地址數量處于中偏高水平。
市場情緒狀態評級：FOMO。
交易所整體凈持倉呈現較大流出和吸納狀態，拋售壓力較低。
與上周全球購買力的溫和下降相比，穩定幣的購買力略有下降。
鏈下交易數據顯示，購買意愿為6.4萬；
有意愿以7萬的價格出售。
短期內不跌破54,000~57,000的概率為90%；
短期不跌破68,000~71,000的概率為42%。
市場定調：
市場整體積極情緒有所下降，但仍處于FOMO氛圍中。
短線持有繼續攀升至53K左右，即使出現極端下跌趨勢，跌幅也有限。
預計本周市場大幅下行波動的風險極低，可能出現衍生品雙向爆倉。
風險提示：
以上均為市場討論和探索，不具有投資方向性意見；
請謹慎看待和防范市場黑天鵝風險。
This report is provided by the "WTR" Research Institute.
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