在傳統(tǒng)金融系統(tǒng)中，金融服務由中心化金融機構提供，包括融資投資、儲蓄、信貸、結算、證券買賣、商業(yè)保險和金融信息咨詢等。用戶必須經(jīng)過金融機構，并接受各種復雜的條款才能使用這些服務。DeFi利用區(qū)塊鏈技術解決了中心化機構所面臨的問題，通過點對點金融方式提供金融服務，同時避免了代理風險，并創(chuàng)造金融資產(chǎn)，提供金融投資機會。

加密貨幣的去中心化屬性使財富的自由流通成為可能，而DeFi的出現(xiàn)滿足了人們對去中心化金融系統(tǒng)的需求，使財富能夠自由支配。

DeFi相對于傳統(tǒng)中心化金融系統(tǒng)在以下三個方面創(chuàng)新：

1. 技術進步：DeFi建立在區(qū)塊鏈和智能合約的基礎上，區(qū)別于將區(qū)塊鏈技術應用于中心化金融服務的方式。它將傳統(tǒng)金融服務的產(chǎn)品和模式遷移到區(qū)塊鏈/智能合約上。舉例來說，DeFi中的抵押借貸業(yè)務模型存在于傳統(tǒng)金融中，但資金池的透明性消除了中心化機構持有的道德風險，并增加了參與者的信心，進而擴大市場規(guī)模和流動性。資產(chǎn)規(guī)模和流動性是金融行業(yè)的核心要素，因此，DeFi的抵押借貸平臺不僅僅在技術層面進行革新，還將帶來市場層面的巨大變革。

2. 產(chǎn)品創(chuàng)新：DeFi既遷移了傳統(tǒng)中心化金融產(chǎn)品，又創(chuàng)造了新產(chǎn)品。例如，智能合約保險以智能合約的安全性保護市場參與者免受黑客攻擊的損失。這種保險能夠依據(jù)智能合約精確執(zhí)行，在定損和理賠階段發(fā)揮作用。保險憑證（保單）被代幣化，因此可以轉讓，形成二級市場。出現(xiàn)二級市場會增加保險行業(yè)的規(guī)模和流動性，并使風險定價更準確，從根本上影響保險業(yè)態(tài)。

3. 模式變革：DeFi實現(xiàn)了市場、協(xié)議和資產(chǎn)的全面打通，并像樂高積木一樣進行生態(tài)建設。這在傳統(tǒng)中心化金融系統(tǒng)中很難實現(xiàn)，因為中心化金融市場基本上是相互獨立的，資產(chǎn)也相對隔離。DeFi的出現(xiàn)使得這種生態(tài)模式成為可能。

DeFi作為去中心化金融的產(chǎn)物，將在基礎設施的進一步完善下，經(jīng)歷四個階段的發(fā)展：首先是DeFi開啟公鏈落地的序章，其次是DeFi的協(xié)議轉向DAO化，然后是基礎性能達到一定水平，Dapp開始落地，最后是DAO的全面落地。DeFi不會是曇花一現(xiàn)，它是公鏈落地的開始。

熱點：系統(tǒng)開發(fā)