他們著重于自己看得懂的模式，同時(shí)傾向于投資比較接近傳統(tǒng)觀念的資產(chǎn)。他們投資比特幣比較多，投資以太坊比較少，甚至沒(méi)有。推特CEO就明說(shuō)他認(rèn)為有價(jià)值的數(shù)字貨幣只有比特幣。

實(shí)際上還有大量投資幣圈項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)基金，他們投資區(qū)塊鏈項(xiàng)目完全從區(qū)塊鏈的生態(tài)思考，更著眼于項(xiàng)目未來(lái)的潛力和價(jià)值。

這些機(jī)構(gòu)投資者中有名的基金有分布式資本、PolychainCapital、Coinbase等。對(duì)一般的數(shù)字貨幣投資者來(lái)說(shuō)這些機(jī)構(gòu)投資者的大名可能就比較陌生，他們的投資方式就更加陌生了。

通過(guò)下面最近的兩個(gè)資訊可以了解這類投資者的風(fēng)格：

消息一：

10月19日，根據(jù)數(shù)據(jù)分析公司Nansen首席執(zhí)行官AlexSvanevik的推文，標(biāo)記為PolychainCapital的錢(qián)包近期從幣安交易所收到329枚YFI，價(jià)值約460萬(wàn)美元。

這則消息里提到的PolychainCapital就是上面我列舉的專注區(qū)塊鏈項(xiàng)目的投資基金。它由Coinbase的前一號(hào)員工OlafCarlson-Wee創(chuàng)立，目前管理超3億美元規(guī)模的資產(chǎn)，投資項(xiàng)目或公司包括Coinbase、Matrixport、OasisLabs、Compound以及Nervos等。

消息二：

11月10日，去中心化金融（DeFi）協(xié)議項(xiàng)目方BalancerLabs已通過(guò)出售其治理代幣BAL，籌集了一輪百萬(wàn)級(jí)美元的資金，而參與者是投資機(jī)構(gòu)PanteraCapital和AlamedaResearch。

盡管Balancer官方并未公布這輪融資的金額，但據(jù)Alameda創(chuàng)始人SamBankmanFried（SBF）透露，他的公司為此投資了7位數(shù)美元的金額，即至少100萬(wàn)美元，而PanteraCapital沒(méi)有立即回應(yīng)置評(píng)請(qǐng)求。

這里的PanteraCapital是成立于2003年的風(fēng)投基金，除了投資Balancer還投資過(guò)幣圈項(xiàng)目Thundercore。

AlamedaResearch成立于2017年，投資的項(xiàng)目或公司包括PerpetualProtocol、Frontier、Hedget、RAMP、LinearFinance等。

這些基金從他們投資的項(xiàng)目看都是當(dāng)之無(wú)愧的區(qū)塊鏈風(fēng)投基金了。尤其是PolychainCapital和AlamedaResearch更是投資了大量DeFi項(xiàng)目。

我認(rèn)為最值得我們關(guān)注的有兩點(diǎn)：

1、眾人恐懼我貪婪

這三個(gè)基金買入或投資這些DeFi項(xiàng)目的時(shí)間是10月、11月。

眾所周知，這一輪DeFi大潮始于今年6月，在9月中旬達(dá)到巔峰，其后開(kāi)始陷入一輪較大的跌幅，然后自10月初開(kāi)始在底部進(jìn)行盤(pán)整直到最近才開(kāi)始逐漸恢復(fù)一些人氣。

而10月初到現(xiàn)在的這段時(shí)間，正是一大群投資者高喊“DeFi涼涼”的時(shí)候，可在另一邊，機(jī)構(gòu)投資者卻在大膽入市買他們認(rèn)為有價(jià)值的項(xiàng)目。

這正是我最為欣賞的“眾人恐懼我貪婪”的投資方式。

2、在行情低谷時(shí)毫不畏懼抓住價(jià)值項(xiàng)目

從消息的數(shù)據(jù)我們可以分析出PolychainCapital買入YFI的平均成本在1.4萬(wàn)美元，而YFI的峰值曾經(jīng)到過(guò)4萬(wàn)美元，相對(duì)于峰值，基金買入時(shí)，價(jià)格已經(jīng)跌去了65%。

PanteraCapital和AlamedaResearch買入Balancer代幣BAL的價(jià)格在15美元以內(nèi)，而B(niǎo)AL的峰值曾經(jīng)到過(guò)34美元，相對(duì)于峰值，基金買入時(shí)，價(jià)格已經(jīng)跌去了56%。

在這一輪DeFi代幣的大跌中，無(wú)數(shù)中小散戶面對(duì)跌跌不休的走勢(shì)，或慌不擇路地逃跑，或垂頭喪氣的旁觀，而這些機(jī)構(gòu)投資者卻在大筆進(jìn)場(chǎng)。這些機(jī)構(gòu)入場(chǎng)時(shí)買入的價(jià)格未必是最低價(jià)，但他們?nèi)匀徊粦中星榇竽懗鍪帧Ｎ蚁嘈潘麄円欢ㄊ钦J(rèn)為這些項(xiàng)目有長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值，而在行情已經(jīng)足夠低迷時(shí)判斷下跌空間已經(jīng)不大的情況下大膽買入。

在10月25日的文章《加密貨幣當(dāng)下的投資邏輯》中，我就寫(xiě)過(guò)“如果這些DeFi項(xiàng)目長(zhǎng)期是有價(jià)值的，并且現(xiàn)在價(jià)格這么低，那我們是不是應(yīng)該在這時(shí)候大膽定投？”

今天和大家分享這三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)基金的投資行為并不是要大家現(xiàn)在投資什么項(xiàng)目，而是用數(shù)據(jù)和大家展示，風(fēng)險(xiǎn)基金是如何在行情讓人恐懼時(shí)布局項(xiàng)目的。

最后還是強(qiáng)調(diào)一下，前兩天文章也有重點(diǎn)分析過(guò)，根據(jù)短期價(jià)格漲幅情況，最近不急做入金操作，之前買了幣做長(zhǎng)期投資的就繼續(xù)耐心持有，也沒(méi)必要為了賺點(diǎn)小錢(qián)拋掉。

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