#1. 如果你的加密貨幣存在交易所里，每次交易都需要得到交易所的許可，交易所可能會對你的交易采取限制，而如果是自行保管，你可以隨心所欲地進行交易。尤其是當你想把加密貨幣從交易所轉出來的時候，你會對這一點感觸更深，首先你需要提供詳盡的身份證明和資金來源證明文件，同時24小時提幣數量是有限制的，你的資產也有可能因為突如其來的系統維護而無法使用，盡管這是你的資產，你卻是處在一個弱勢的位置上。而如果這些加密貨幣在你自己手中，沒有人會關心你是誰或者你交易了多少，你可以在一天中的任意時間交易。

#2. 一旦你把加密貨幣存進交易所里，你看到的只是一個賬面上的數字而已，交易所承諾，當你想要提幣時，他們會把你的資產歸還給你。但一旦發生極端事件，例如黑客攻擊、私鑰保管人亡故、政府介入，你的資產很有可能再也拿不回來了。用戶登入他們的交易所賬號，看到上面寫著“賬戶余額:1BTC”，就認為這是他們的比特幣，這其實不是！這只是前端顯示的一個數字而已，真正的比特幣存儲在比特幣區塊鏈——一個全球分布式賬本上。你的比特幣私鑰不是保管在你的手中，而是在交易所里，交易所可以在你不知道的情況下，挪用你的比特幣。交易所只是一個法律協議，他們向用戶展示他們的資產余額，并承諾這些資產屬于用戶，不過用戶事實上擁有的只是一個登錄賬號和一個承諾而已。極端事件雖然只是小概率，但是以下這些都是真實發生的：Mt.Gox，2014年，占了全球比特幣交易總量70%的門頭溝交易所被黑客攻擊，總計85萬枚BTC被盜，但凡把BTC放在交易所的用戶，其BTC資產一夜歸零。QuadrigaCX是一家加拿大交易所，其首席執行官——公司內唯一可以訪問私鑰的人在去印度旅行途中意外身亡，該交易所隨后破產，用戶丟失了所有資產。Cryptopia，新西蘭的一家交易所，遭到黑客攻擊后，用戶丟失所有資產。Binance，2019年，幣安遭到黑客攻擊，價值4000萬美元的比特幣被盜，雖然幣安財大氣粗，承擔了所有用戶的損失，不過有趣的是，在賠償用戶損失之前，其CEO曾一再呼吁比特幣區塊鏈回滾以找回他們的損失，不過這個要求沒有被比特幣社區同意。THODEX，就在最近，土耳其交易所THODEX首席執行官卷走了用戶價值20億美元的加密資產逃離了土耳其。面對交易所發生黑客攻擊或者內部人員作惡事件時，你是無能為力的，因為當你把資產存入交易所時，你就只能選擇相信他們會誠實并安全地運營。

#3. 幾乎所有交易所都會把用戶存放的資產用于部分準備金借貸，以進一步擴大收益，在出現極端行情、市場大規模擠兌時，交易所將無法提幣。部分準備金借貸(Fractional Reserve Lending)指的是向一方接受存款，然后又轉手將錢貸出給另一方的操作，這在法幣金融領域是常見且合法的。與之相對的概念是，全額準備金(Full Reserve)，即如果一個人存入了一筆比特幣，然后又被另一個人借走了，在這期間內存款人無法提幣，相當于銀行的定期存款。大部分交易所使用的都是部分準備金制度，實際操作中當一個存幣者請求提幣時，發送到他賬戶上的是另一個存幣者的資產，理論上來說，沒有人會損失。但如果短時間內出現大量提幣申請，那么交易所就無法兌現了。交易所的部分準備金制度存在著系統性風險，把你的資產從交易所提到錢包，就避免了交易所擠兌時無法提幣的風險。

#4. 加密世界的監管政策存在不確定性，如果政府介入，可能會讓你的資產困在交易所里，真正的比特幣經濟應該由交易所之外開放的點對點市場組成。比特幣的未來是在閃電網絡的加持下成為一個點對點的支付系統，存放在交易所里的資產則無法參與進這個系統，因為你需要依賴中間人才能完成交易。

#5. 巨鯨可能會利用交易所做空加密貨幣，但如果你將加密貨幣提到錢包里，就不會受到交易所價格操縱的影響。將加密貨幣從交易所提到錢包可以被看做投資散戶的自救運動，此舉針對的是交易所賣假幣作惡，拔網線操控幣價，既當裁判員，又當莊家的惡行。

#6. 除非你自己保管加密貨幣，否則你永遠不能完全理解加密貨幣的工作原理。自己保管加密貨幣，甚至運行你自己的節點，將讓你更充分了解加密貨幣的運行原理，以及神奇的區塊鏈技術，你可能會被這個偉大的發明完全折服并沉迷其中。

作者|ArmantheParman 翻譯&校對|林芒果 本文由礦視界（奇跡摩爾）翻譯整理編輯，如需轉載，請標明出處

熱點：加密貨幣 提幣 錢包