自從去年Compound引爆DeFi盛夏以來，整個DeFi世界迎來了長足發(fā)展，而借貸項(xiàng)目在總流動性方面領(lǐng)先藍(lán)籌的DeFi項(xiàng)目。時(shí)隔一年，可愛的DeFi“幽靈”Aave出現(xiàn)彎道超車，取代Compound成為借貸領(lǐng)域的龍頭。所以，我們即將探討的是DeFi借貸中最復(fù)雜，最有價(jià)值的2個應(yīng)用，并且看看Aave超越Compound的這種說法有哪些依據(jù)？

以下將通過比較幾個重要指標(biāo)來進(jìn)行分析它們的現(xiàn)狀以及發(fā)展趨勢。

Aave和Compound的總鎖倉價(jià)值（TVL）

鎖倉量情況（自2021年1月） 數(shù)據(jù)來源：FootprintAnalytics

從Footprint數(shù)據(jù)顯示，截止2021年10月20日，DeFi市場總鎖倉價(jià)值（TVL）已超2000億美元，達(dá)到2415.75億美元。其中AaveTVL達(dá)188.9億美元，位列全網(wǎng)第一，Curve（180.1億美元）和MakerDAO（164億美元）分列二三位，而Compound（120億美元）位于第五位。從排名情況顯示，Aave超越Curve，且創(chuàng)歷史新高，位列第一。

前10大TVL平臺最新排名變化 數(shù)據(jù)來源：FootprintAnalytics

在借貸領(lǐng)域中，Aave的TVL近半年以來一直遙遙領(lǐng)先于Compound，主要是基于它的業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，并且緊扣著合規(guī)的主線（已獲得FCA加密資產(chǎn)經(jīng)營許可），積極向傳統(tǒng)金融模式靠攏，使得它在短短的幾個月時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)彎道超車，讓Compound失去市場的份額。Compound相對Aave來說，創(chuàng)新力和新業(yè)務(wù)拓展速度比較慢，從TVL的走勢來看，它們的增長在2021年趨于穩(wěn)定。

市值的比較（MarketCap）

Aave和Compound兩個項(xiàng)目比較中，市值指標(biāo)更加凸顯，從Footprint數(shù)據(jù)顯示，截止2021年10月20日，Compound的市值為19.7億美元，Aave是它的2.1倍。由此可見，Aave的產(chǎn)品設(shè)計(jì)上優(yōu)于Compound，這點(diǎn)在市值上也有所體現(xiàn)。Aave憑借創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式，市值穩(wěn)定在40億美元之上，將進(jìn)一步穩(wěn)固其在DeFi借款領(lǐng)域的地位。

AaveVSCompoundMarketCap（自2021年1月） 數(shù)據(jù)來源：FootprintAnalytics

另外，從代幣的流通供應(yīng)量情況來看，目前COMP的流通率為61%，AAVE為82%，說明Aave平臺流通率比Compound的更高，通脹壓力更小；其二，回顧過去，Aave也沒有發(fā)生過重大的安全事故，說明安全機(jī)制方面更健壯，更容易受到存款人青睞，還有它的代幣在流通率上也更有吸引力；其三，提升平臺的價(jià)值，是市值管理的正確模式。所以，Compound要在短時(shí)間內(nèi)提升市值超越Aave，存在一定的難度。

Aave存款量占據(jù)主導(dǎo)地位

從Footprint提供數(shù)據(jù)上看，Aave的存款量（約210億美元）一直高于Compound的存款量（約180億美金），在早期Compound上線了借貸挖礦的補(bǔ)貼，意味著此前Compound變相提高了存款收益，降低了借貸利率來跟Aave競爭，而如今Aave開啟借貸挖礦，再加上Polygon對Aave的存貸補(bǔ)貼，Compound的利率優(yōu)勢基本消失，側(cè)面體現(xiàn)Aave的生態(tài)議價(jià)能力。

AaveVSCompoundDepositedBalance（自2021年9月） 數(shù)據(jù)來源：FootprintAnalytics

另外最重要的一點(diǎn)是，Aave團(tuán)隊(duì)注重創(chuàng)新的同時(shí)又高度關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，在遇到問題時(shí)又有很好的韌性，能及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品方向，個人認(rèn)為，安全

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